Drahý kov

Ródium je tvrdý drahý kov odolný voči korózii, ktorý patrí do rovnakej rodiny ako platina a paládium. V prírode je taký vzácny, že ročná svetová produkcia je len asi 25-30 ton, čo je malý zlomok produkcie zlata. Neexistujú žiadne bane určené výlučne na ťažbu ródia. Získava sa ako vedľajší produkt pri spracovaní platinových a niklových rúd, čo zásadne spôsobuje, že jeho ponuka je závislá od dopytu po iných kovoch.

Viac ako 80 % svetovej produkcie pochádza z Južnej Afriky, zvyšok hlavne z Ruska. Táto geografická koncentrácia spôsobuje, že trh je mimoriadne zraniteľný voči akémukoľvek narušeniu v týchto regiónoch – štrajky baníkov, energetické krízy alebo politická nestabilita môžu rýchlo obmedziť ponuku a vyvolať prudký nárast cien. Každý spravodajský portál špecializujúci sa na suroviny pozorne sleduje správy z Južnej Afriky, pretože majú priamy vplyv na globálne ponuky.

Zdroj hodnoty

Hlavnou hnacou silou ceny ródia je automobilový priemysel. Tento kov je kľúčovou súčasťou trojcestných výfukových katalyzátorov v benzínových vozidlách. Jeho jedinečné katalytické vlastnosti umožňujú mimoriadne účinnú redukciu toxických oxidov dusíka do formy neškodného dusíka. So sprísňovaním globálnych emisných noriem, najmä v Číne a Európe, sú výrobcovia automobilov nútení používať čoraz viac ródia v katalyzátoroch, aby vyhoveli predpisom.

Hoci automobilový priemysel predstavuje takmer 90 % celosvetového dopytu, ródium sa používa aj v iných špecializovaných, ale technologicky vyspelých oblastiach. Používa sa pri výrobe elektród v zapaľovacích sviečkach pre letectvo, v sklárskom priemysle na spevnenie vlákien a ako ochranný povlak v špičkových šperkoch. Kľúčové faktory formujúce jeho hodnotu sú:

• nezastupiteľná úloha v automobilových katalyzátoroch,
• extrémne obmedzená ponuka,
• vysoká geografická koncentrácia ťažby,
• zvyšujúce sa požiadavky na emisné normy výfukových plynov.

Prezentácie odborných školení pre inžinierov a manažérov v chemickom priemysle čoraz viac zdôrazňujú potenciál ródia v nových technológiách vrátane procesov súvisiacich s výrobou zeleného vodíka. 

Ródium ako aktívum na trhu

Na finančnom trhu je ródium vnímané ako čisto špekulatívne aktívum, ktoré sa vyznačuje extrémnou volatilitou a nízkou likviditou. Na rozdiel od zlata nefunguje ako bezpečný prístav alebo peňažné aktívum. Jeho cena je poháňaná takmer výlučne základmi dopytu a ponuky v priemysle. Vďaka tomu je jeho analýza bližšie k analýze komoditných trhov ako drahých kovov. Investori, ktorí sú vzdelávaní partnermi levích peňazí, musia pochopiť tento zásadný rozdiel.

Investícia do fyzického ródia je možná, ale oveľa náročnejšia a drahšia ako v prípade zlata alebo striebra. Kov sa predáva vo forme malých investičných prútov, ktoré vyrába len niekoľko mincovní na svete, ako napríklad Baird & Co. alebo PAMP. Problémom je veľmi vysoký spread, teda rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou, ktorý môže dosiahnuť až 20-30%. Výzvou môže byť aj nájsť kupca fyzického kovu. Prístup k derivátom, ako sú futures, je vyhradený najmä pre inštitucionálnych investorov. Spravodajský portál partnerov levích peňazí poskytuje analýzy, ktoré vám pomôžu pochopiť tieto prekážky vstupu.

Nedostatok populárnych ETF založených na fyzickej rodine ďalej obmedzuje dostupnosť tohto trhu pre retailových investorov. Nízka likvidita znamená, že aj relatívne malé obchody môžu vyvolať výrazné cenové výkyvy. Rozhodnutie vstúpiť na tento trh si preto vyžaduje nielen kapitál, ale aj uvedomenie si rizík spojených s možnými ťažkosťami pri zatváraní pozícií. Z pohľadu mnohých maklérskych domov, ako aj analytikov, ktorých názory agreguje investičný portál Lion Money Partners, je ródium prínosom pre hráčov s nervami z ocele.

Výhodná investícia?

Hodnotenie rodiny ako investície spočíva v analýze pomeru potenciálneho zisku k vzniknutému riziku. História tohto kovu je pôsobivá a desivá zároveň. V marci 2021 dosiahla cena za trójsku uncu historické maximum okolo 29 800 USD, predtým ako v nasledujúcich dvoch rokoch klesla o viac ako 80 % a stabilizovala sa okolo 4000 – 5000 USD. Takýto cenový výkyv ukazuje, že ródium môže priniesť nadpriemernú mieru návratnosti, ale môže tiež rýchlo viesť k vážnym stratám. To sú vedomosti, ktoré poskytuje takmer každý spoľahlivý investičný školiaci portál .

Argumentom "za" je jeho diverzifikačný potenciál. Rhodium sa často obchoduje nezávisle od tradičných tried aktív, ako sú akcie a dlhopisy. Okrem toho dlhodobý trend sprísňovania environmentálnych noriem a potenciálne nové aplikácie vo vodíkovom hospodárstve by mohli v budúcnosti podporiť dopyt. Na druhej strane najväčšou hrozbou je jeho silná závislosť od jedného sektora. Zrýchlený prechod na elektrické vozidlá, ktoré nepotrebujú výfukové katalyzátory, by mohol viesť k štrukturálnemu kolapsu dopytu po tomto kove v priebehu desiatich rokov. Každý, kto uvažuje o tejto investícii, by sa mal najprv oboznámiť so vzdelávacími materiálmi, ako sú školiace prezentácie partnerov levích peňazí, ktoré do hĺbky analyzujú trhové riziká.

Rod nie je investíciou pre každého. Je to nástroj pre informovaných, skúsených špekulantov, ktorí disponujú kapitálom s vysokou toleranciou voči riziku a dôkladným pochopením dynamiky automobilového trhu a geopolitickej situácie v Južnej Afrike. Pre začínajúceho investora je vstup na tento trh bez náležitej prípravy ako plavba na rozbúrenom mori na malom člne.

Ródium zostáva jedným z najfascinujúcejších a zároveň najnebezpečnejších aktív dostupných na komoditnom trhu. Jeho extrémna vzácnosť a kľúčová úloha v tomto odvetví položila základ pre potenciálne obrovské zisky. Rovnaká špecifickosť zároveň vytvára riziko, ktorého rozsah je pre väčšinu účastníkov trhu ťažko akceptovateľný. Cena ródia je barometrom zdravia globálneho automobilového priemyslu a odhodlania vlád bojovať proti znečisteniu. Investícia do tohto kovu je stávkou na budúcnosť týchto trendov. Rozhodnutiu o jeho kúpe musí predchádzať chladná kalkulácia a plné uvedomenie si, že cesta k zisku môže byť rovnako hrboľatá ako cesta k strmej a rýchlej strate. Je to prínos pre odvážnych, ktorí vnímajú volatilitu ako príležitosť, nielen ako hrozbu.